中国のBNPL事情
鍵となる要点
中国におけるオンラインショッピングのトレンドは活況を呈しており、2020年のショッピングフェスティバル「Singles' Day」でAlibaba社が獲得した7,400万ドルの売上がそれを証明しています。 米国のブランドは、AffirmやAfterpayなどの決済スタートアップとの提携を宣伝していますが、中国の小売大手のほとんどは、独自の決済分割払いシステムの開発を選択しています。 中国の買い物客の多くはクレジットカードを持っていますが、ほとんどのカードベースのクレジットでは、買い物客が求める柔軟性を必ずしも実現できません。そのため、「Buy Now, Pay Later」プランは、高額な買い物を可能にします。 今年の11月、中国のオンラインショッピングの利用者たちは、購入した商品の残高を11月になっても支払わなければならない人たちを自虐的に呼ぶ「尾款人」という言葉を生み出しました。このスラングは、「打工人」（労働者）を祝う最近のミームに関連しています。このスラングは、お金を稼ぐことだけを目的とした「打工人」（労働者）を称える最近のミームに関連しています。今年のハロウィーン前には、アリババとそのサードパーティベンダーに借金があることから、「貧困の亡霊」だと冗談を言う消費者もいました。
中国の消費者がオンラインショッピングを好むことは周知の事実です。2020年の「独身の日」にアリババが達成した7,400万ドルの売上に代表されるように、今回のパンデミックはこの傾向をさらに加速させています。しかし、パンデミックはまだ続いています。また、買い物客がオンラインショッピングに慣れてくると、自分の経済状況への不安も大きくなってきます。
中国新経済研究所とアリペイは共同で、2019年7月に初めて「90年代以降の貯蓄レポート」を発表しました。この報告書によると、1990年から1999年に生まれた人の92％が毎月の給料で余剰金を持っており、そのうち80％がその余剰金を管理しています。その結果、今日の中国の買い物客は、特に高級品を購入する際に、柔軟で責任ある支払い方法を求めています。
米国では、ブランドはより多くの顧客を獲得するために、Klarna、Affirm、Afterpayなどの決済スタートアップとの提携を宣伝しています。中国の主要なEコマースやオンライン決済プラットフォームも、後払いのオプションを用意しています。しかし、米国とは異なり、中国の小売大手の多くは、独自の分割払いシステムの開発を選択しています。58 Finance社が2020年6月に発表した最新のレポートによると、中国の大手オンラインeコマース企業であるAlipay Huabei、JD Baitiao、Suning Renyifuのクレジット部門は、2020年上半期に中国の分割払い消費者に対して最も高い浸透率（79％）を示しました。
分割払いプランは中国では新しい概念ではありませんが、現在の分割払いプランの趣向は以前とはかなり異なります。今日の分割払いプラン（「Buy Now, Pay Later」プランとも呼ばれる）は、買い物客が購入した商品を家に持ち帰るのを待つのではなく、買い物客と小売業者に、すぐに満足感を得られる新しい支払い方法を提供しています。
2015年4月にスタートしたアリペイ関連の「華美」は、アント・フィナンシャル（同じくアリババの関連会社）が始めた消費者向けクレジット商品で、760～76,000ドル（500～50,000元）の消費枠が認められています。華美は仮想のクレジットカードの役割を果たし、ユーザーは支払い後のショッピングを楽しむことができる。Ant Huabeiは、主にTmallやTaobaoのユーザーがオンラインショッピングで採用しました。主な顧客はミレニアル世代とZ世代で、全ユーザーの約80％を占めています。
2014年にJD FinanceはBaitiaoというインターネットクレジット商品を発売しましたが、これもユーザーに "Buy Now, Pay Later "という選択肢を提供しています。2015年の「独身の日」では、「Baitiao」を利用したお客さまの数が、前年の同日に比べて800％も増加しました。今年は、広東省のLiさんという方が、JD.comのオンラインで、200万元（約3万ドル）以上の分割払いで、両親のためにカントリーハウスを購入しました。彼は中国のメディアから「今年の独身最後の日に最も狂った買い物をした人」と称されました。
世界最大のソーシャルメディアおよびモバイル決済アプリであるWeChatは、4月に「Buy Now, Pay Later」クレジット機能を開始し、10億人以上の会員コミュニティが全額前払いを延期できるようになりました。このマイクロローンは、固定されていない金利が付加されていますが、いつでも返済することができるため、中国の他の分割払いサービスとは異なります。
多くの消費者はクレジットカードを持っていますが、ほとんどのカードベースのクレジットは、消費者が望む柔軟性を必ずしも提供できません。Buy Now, Pay Later」は、高額商品を購入するのに十分な利用限度額やクレジットを持っていない消費者に対して、予算に合わせて支払期間を指定し、高額商品を購入することを可能にします。
小売店にとっても、「Buy Now, Pay Later」は、カート放棄の減少など、さまざまなメリットがあります。平均すると、オンラインショッピングのカートの約3分の2が放棄されており、Eコマースブランドにとっては多くの売上損失につながります。しかし、チェックアウト時に「Buy Now, Pay Later」オプションを追加したブランドでは、カート放棄率が大幅に減少しています。
ESG投資、2021は試練の年
持続可能な投資にとって、昨年はこれ以上に有益な年にはなりませんでした。パンデミックは、投資家が財務以外の要素を考慮に入れる必要性を強調し、持続可能なバイアスをかけたほとんどのファンドが市場を打ち負かし、ESG（環境、社会、ガバナンス）のラベルを付けたものに新たな資金が殺到しました。
しかし、それは簡単なことだった。コンサルタントのオリバー・ワイマンは、2021年の資産運用トレンドの分析の中で、「このような幸せな調整は長続きしないだろう」と率直に警告している。
企業は、市場、規制当局、顧客という3つの主要分野での大きな変化に備える必要があるように思えます。
ここ数年、ESGファンドのマーケティングラインは完全に見直されています。かつては、「倫理的に投資することが正しいことであり、リターンが低くてもそれほどコストがかからないから」というものでした。最近では、「持続可能な投資をすることが正しいことであり、より多くの利益を得ることができるからです」となっています。
これは、特に昨年は成功したことが証明されています。ブラックロックのラリー・フィンク氏は、企業リーダーへの最新の書簡の中で、昨年、世界的に代表的な持続可能なインデックスの81%が親会社のベンチマークをアウトパフォームしたと述べています。
懐疑論者は、アウトパフォーマンスの多くは、パンデミックやサウジ/ロシアの価格戦争に端を発した原油価格の低迷、ハイテク株の継続的な上昇など、他の要因によるものであると指摘しています。これはほとんどのESGファンドにとって朗報でしたが、ほとんどのESGファンドはエクソンモービル（40％減）よりもテスラ（昨年700％増）を多く保有している傾向があります。
しかし、ESGファンドがこれらの影響を調整した後、より良い結果を出したとしても、このアウトパフォーマンスが継続する可能性はどの程度あるのでしょうか。石油株はここ数カ月、原油価格の回復により上昇を続けてきましたが、ハイテク株の熱狂的なファンの中にも、このような高所恐怖症になってしまった人がいます。
"ESG株がアウトパフォームしている間は、最近は比較的簡単な話でした。しかし、それがいつまでも続くわけではないと考える理由はたくさんあります」と、オリバー・ワイマンのヨーロッパにおけるサステイナブル・ファイナンスの責任者であるジェームズ・デイビスは言います。
他の何かとは別に、彼は「ESGマネーがあまりにも少ないESGの機会をいかに多くのESGマネーが追いかけているか」を指摘しています。
可能性が高いと思われるように、もしESGファンドがより厳しい状況に陥ったとしても、マーケティング担当者は、それは単なる一過性のものであり、長期的なストーリーは損なわれていないと主張するでしょう。しかし、それは彼らの仕事をより困難なものにすることは間違いありません。
それでも、企業がESGラベルを使い続けることができれば、ESGラベルは貴重なマーケティングツールであり続けることは間違いないだろう。規制当局はグリーンウォッシュとの戦いに乗り出し、3月には企業のESG製品や手順の開示を義務付けるEUの新規則が施行されました。
今年後半に同様の規制について協議する予定の英国では、この規則はまだ採用されていませんが、英国の多くの企業がその網にかかることになるでしょう。遵守しない理由を説明しなければならず、見栄えは良くないでしょう。
企業が直面するであろう3つ目の課題は、投資家の需要の変化である。
ESGファンドは、非常に薄くグリーンなものから、持続可能性を核としたものまで、非常に幅広い範囲をカバーしています。
多くの投資家は、単に平均以上のESGスコアを持つ銘柄で構成されたファンドを購入することに満足しているようだ。しかし、これらのファンドは持続可能性のためには何もしていないという批判の声が高まっています。
バークレイズのグローバルリサーチ責任者であるジェフ・メリは、このようなファンドは企業の資本コストを変化させることでしか持続可能性に影響を与えないと主張しており、バークレイズは資本コストが実際に調整されているという証拠を見つけるのに苦労している。
"私は、ESG投資とは、金融における美徳表示に相当するものだと考えています。これは、資産運用会社が、投資家がリターンを生み出すことで気分が良くなり、運用資産を増やすことができるような方法で、すでに使用していた投資スタイルを粉飾するための方法です」と、バークレイズのポッドキャストで語っています。
投資家は、そのようなファンドが持続可能性のためにほとんど役に立たないことに気づいているかもしれないし、気づいていないかもしれない。いずれにしても、オリバー・ワイマンの気候と持続可能性の共同責任者であるサイモン・グリンは、投資家がファンドに何を期待するかについて、特に気候変動への影響という点で、より厳しくなる可能性が高いと指摘しています。投資家は、例えば、すでに環境に配慮した企業よりも、褐色から緑色へと変化しつつある企業に資金を集中させたいと考えているかもしれません。
"投資家は、企業がビジネスモデルを変更するよりも、あっという間に求めているものを変えることができます。業界の課題は、それをどのように予測するかということです」とグリンは言う。
アセットマネージャーは、コビッドとの戦いの間、ESGファンドで大成功を収めてきました。しかし、世界がパンデミックから回復するにつれ、持続可能な投資ビジネスはより困難になるだろう。
フェイスブック、新しいAIオープンソースライブラリ「DeiT」を公開
FacebookのAIは、トランスフォーマーを活用したコンピュータビジョンモデルを訓練するために、データ効率の良い画像トランスフォーマー（DeiT）と呼ばれる新しい技術を開発し、人工知能の多くの分野で劇的な進歩に貢献することを発表した。
Video : https://youtu.be/du8viAVuGQY
Paper : https://arxiv.org/abs/2012.12877
ドイツ連邦自動車庁とは
ドイツ連邦自動車庁とは
フレンスブルグにある連邦自動車庁
（Kraftfahrt-Bundesamt-KBA）は、ドイツとヨーロッパにおける自動車とその利用者のあらゆる面を管轄する連邦政府機関です。中央登録簿に登録されている道路利用者とその車両に関する情報を処理し、国内および欧州当局による意思決定を可能にし、市民に情報を提供しています。統計は、政治家、企業、研究者、一般市民に、中央登録簿や道路貨物輸送に関する幅広い調査結果を提供しています。KBAでは、車両や車両部品の型式承認を発行しています。自動車技術に関する専門知識を持ち、製品の安全性と環境基準に関して市場を監視しています。専門性の高い現代行政として、幅広い仕事を提供しています。
KBA（Oracle Business Intelligence Enterprise Edition）で使用されているBIテクノロジーは、企業の数多くのデータを収集、評価、提示するための複雑な手順やプロセスを提供しています。KBAのすべての関連部門の関連業務と責任を調整するために、連邦自動車交通局にビジネス・インテリジェンス・コンピテンス・センター(BICC)が設置されている。これは、BI技術の効率的かつ将来的な利用を確保することを目的としています。
Ant Check Later、アントが仕掛けるBNPL
Ant Check Laterは、中国のフィンテック、または金融技術、巨大なAnt Financial Services、アリババグループホールディング株式会社の関連会社によるbuy-now-pay-laterサービスだ。
Ant Financialによると、中国では18歳から27歳までの4人に1人が、急成長する中国の消費者信用の地平のバックボーンを形成しており、Ant Check Laterが提供するクレジットサービスを利用しています。
"1990年代生まれの人々は、プラットフォームの登録ユーザーの47.3％を占めています」と、Ant Financialの副社長で、同社の信用格付けシステム「セサミクレジット」のゼネラルマネージャーでもある胡涛氏は述べています。
"これは、4500万人の若い成人が明日のお金を裁量購入に使っていることを意味します」とタオ氏は付け加えています。
この傾向の背景にある共通の理由の一つは、若い消費者の多くが最低賃金の要件を満たしていないため、クレジットカードを手に入れるのが難しいということです。
しかし、テクノロジーの進歩により、モバイル・クレジット・サービスがクレジットを必要とする消費者のリスクプロファイルを簡単に判断できるようになった。
Ant Check Laterは、ビッグデータ分析によって決定された顧客のリスク評価に基づいて、500元から5万元までの消費者の信用を拡張します。また、クレジットは最大41日間無利息で利用できる。
もう一つの重要な要因は、投資や輸出への依存度が高い状態から経済を離反させるために消費を利用しようとする中央政府のアプローチです。
人々の消費を促すために、規制当局は2014年にオンライン・クレジット市場を開放し、今日ではインターネット企業が提供するピア・ツー・ピア（P2P）レンディングやバーチャル・クレジット取引などのサービスが拡大しています。
インターネットクレジット市場は、今後さらに成長する可能性を秘めています。2013年には60億元の評価を受けていましたが、iResearch Consulting Groupは、2019年には3.4兆元にまで膨らむと予測しています。
中国の消費者は、携帯電話の画面を数回タップするだけで、WeChat PayやAlipayなどの仮想財布で利用できる分割払いサービスのオプションに申し込むことができます。
例えば、アリババの電子商取引プラットフォームである淘宝（タオバオ）やTmallで買い物をする際に「Ant Check Later」を利用できるほか、別のクレジットプロバイダーであるJD Baitiaoでは、消費者がJD.com Inc.で買い物をした場合、最長24ヶ月間の分割払いサービスを提供している。
このようなクレジットサービスは、小売業者にとって恵みとなっている。同社によると、百度信用サービスを利用している顧客の平均的なカゴの大きさ（注文単価）は、一括払いを選択している顧客の2倍になるという。
ユーザーはAlipayやWeChat Payで支払い口座に入金されたクレジットを貸し出すこともできる。
Lexinは、割賦ショッピングを提供し、ユーザーがローンを提供する金融機関との接続を支援するフィンテック企業だ。
テンセントホールディングスの決済子会社テンペイの元幹部である蕭文傑氏が2013年に設立したLexinは、割賦ショッピングプラットフォーム「Fenqile」、インターネット上の資産管理ツール「Juzi Licai」、金融資産のオープンプラットフォーム「Dingsheng Asset」を所有している。
6月末時点で、Fenqileは平均年齢23歳の会員数1600万人を誇っている。蕭氏によると、同社のターゲット層は、学歴が高く、高収入の可能性があり、市場で最新の商品やサービスを手に入れたいと考えている若い成人であるという。
南京郵政大学を卒業した張晨光氏は昨年、自身の食品会社を立ち上げたいと考えた際、フェンタイルの支援を受けて1万5000元と1万3000元の2つの融資を受けた。
最初の融資は従来の手段で処理されたが、もう一つは審査プロセスをテクノロジーに頼っていたため、承認プロセスが大幅に短縮された。
Snapchat、新機能「Spotlight」でTikTokに攻勢
Snapchatが新機能「Spotlight」でTikTokに挑戦する.
TikTokクリエイターチャーリ・ダミリオ(Charli D'Amelio)は彼女は自分のアカウントを作成してからわずか18ヶ月後にフォロワーを１億人突破したという。これは、彼女の個性と、TIkTokの動画プラットフォームとしての成長を物語る上で象徴的だ。
しかし、別の意味では、ダメリオの功績は目を見張るものではありませんでした。急成長する新しいプラットフォーム、若くて美しいクリエイター、そして推薦アルゴリズムが時間の経過とともに初期の勝者にますます注目を集めるようになったという点では、多くの点で教科書的でした。YouTubeはかつて、ホームページに掲載する動画を人間の編集者が選んでいましたが、その後、レコメンデーションアルゴリズムが追加されました。どちらも初期のYouTubeスターの台頭に貢献した。Instagramは、自社のInstagramアカウントで新しいクリエイターを宣伝することが多かったが、後には、レコメンデーション主導の「探索」タブを通じてスターが誕生した。
TikTokの動画プロモーションへのアプローチは、注目すべき点はそれ以前のプラットフォームと大きく異なる。それは、あなたが誰かをフォローしているかどうかにかかわらず、アプリがあなたについて収集したものに基づいて、パーソナライズされた動画のフィードがメインだからだ。このフォローオプションモデルは、アプリが人間から1つを作るためにあるように、ダンスやオーディオのスニペットからスターを作るために可能性が高いことを意味しています。
これが、TikTokが他のソーシャルネットワークにはない文化の重要なエンジンのように感じられる主な理由です。インスタグラムはインフルエンサーを宣伝する方法をほとんど知っているが、TikTokはダンス、サウンド、ジョークを広めている。
これらはすべて、バイラルになる動画の種類を民主化する効果を持っています。アプリの「For You」フィードは、ソーシャルネットワークの中でも最も楽しく予測不可能な空間の一つである。
しかし、このような違いにもかかわらず、TikTokのインフルエンサー経済は他のプラットフォームとよく似ている。一握りのクリエイターが何百万人ものフォロワーを集め、それらのクリエイターはスポンサー契約を得て、個人ユーザーへの報酬はリッチゲッターの分配に従っている。TikTokでさえ、今後3年間で10億ドルをアメリカのクリエイターに支払うという計画は、新しいクリエイターを作るためというよりも、トップクリエイターを維持するためのもののようだ。
スナップがSpotlightに求めているのは、同社独自の短編動画の取り組みで、数百人ではなく何千人もの人々に利益をもたらす文化のエンジンを構築できるかどうかということです。同社のアイデアは、一般のフォロワー数、「いいね！」数、コメント数を、より宝くじに近いものに置き換えることです。
ここでは、BloombergでSpotlightについて説明するSarah Frier氏のコメントをご紹介します。
お金を得るために、Spotlightに動画を投稿する人は、大規模なフォロワーを持っている必要はなく、公開プロフィールを持っている必要もありません。その代わりに、他の人が投稿を見る頻度に基づいて、アルゴリズムがSnapchatユーザーに何を見せるかを決定します。例えば、他の人が同じ動画を何度も見ている場合、それはその動画が流行していることを示すシグナルであり、アルゴリズムに拍車をかけてより広く配信することになります。
大きなペイアウトのランダムチャンスが、ユーザーの素晴らしいアイデアをTikTokやInstagramから引き離すかどうかは不明ですが、Snapはユニークなオプションを提供しています：動画の製作者は非公開を選択でき、インフルエンサー文化からの脱却を提供します。Snapは以前、ユーザーのプレッシャーを軽減する製品に賭けることで利益を得てきた。
TikTokが長期的に成功するためには、D'Amelioや他のトップクリエイターたちの成功によって新たな機会が継続的にもたらされているにもかかわらず、D'Amelioや他のトップクリエイターたちを維持する必要があります。スナップが成功するためには、平均的な人々を定期的に説得して、友達にメッセージを送る合間に宝くじを買うようにしなければなりません。これは注視すべきことです。メッセージングは存在する中で最も粘着性の高いユーザー行動であり、人々は本当に本当に宝くじが好きなのです。
Snapchatは、毎日のタレントショーに多くの潜在的な参加者を持っています。毎日2億4,900万人のユーザーがいますが、その大半はSpotlightが最初に利用可能になる予定の国（米国、カナダ、オーストラリア、ニュージーランド、イギリス、アイルランド、ノルウェー、スウェーデン、デンマーク、ドイツ、フランス）に住んでいる可能性が高いです。
アプリの人気マップ機能では、Snapchatのコミュニティが公開投稿をネットワークに投稿することがすでに示されています。今回のSpotlightでは、コミュニティは継続的に（曖昧ではあるが、理論的なものでしかないかもしれないが）金銭的なインセンティブを得ることができるようになる。(もちろん、Ryan Broderick氏が指摘するように、ファンとの直接的なつながりもなくなり、Snapのアルゴリズムや人間のレビュアーの気まぐれの影響を永遠に受けることになります)。
特筆すべきは、Snapはインセンティブをクリエイターではなく、コンテンツのレベルで設定していることです。スポットライトの投稿の中にはクリエイターの名前が記載されているものもありますが、多くは匿名であるため、人々はSnapchat固有のペルソナを開発することなく（最終的にはその枠に収まることなく）投稿から利益を得ることができます。
だからと言って、Snapchatが他の企業に近いインフルエンサーエコシステムを開発できないわけではありません。実際、Snapchatはその方向性に向けた取り組みを続けています。例えば今月初め、Snapchatはクリエイターのフォロワー数を公開することを開始しました。大規模なフォロワー数を持つクリエイターは、毎日の宝くじで最初に有利になるようですが、一般市民がどれだけ多く当選するかは未知数です。
多くの一般市民が大当たりすることを願っています。ここでのSnapの真のチャンスは、「Spotlight」に登場する次のCharli D'Amelioを育成することではありません。これはソーシャルネットワークの中では本当に新しいもので、意図した通りにプラットフォームを利用しただけで、断続的に金銭的な報酬を得ることができるのです。また、Snapchatが広告を表示するための人気のある場所を作ることにもなります。
クリエイターに直接支払われる毎日の報酬が、現在の注目のマーケットプレイスよりも健全なネットワークを生み出す可能性はあるのでしょうか？私にはわかりません。先週Snapのスタッフとチャットしたとき、彼らは自分たちのことを知らないことを認めました。しかし、彼らはこのようなことは試す価値があると強く感じていましたし、私もそう思います。
Carbon Engineering社、空気からガソリンを作る
カナダのCarbon Engineering(カーボン・エンジニアリング)社は、大気中の二酸化炭素（CO2）を吸い上げ、水から水素と結合させて液体燃料を製造している。これは、2つの面での工学的なブレークスルーである。気候変動と戦うために大気中から二酸化炭素を取り出す費用対効果の高い方法と、大気中に二酸化炭素を追加しないガソリン、ディーゼル、ジェット燃料を作る費用対効果の高い方法だ。
ハーバード大学の応用物理学教授でカーボン・エンジニアリングの創設者であるデビッド・キース氏は、「これは気候変動の影響から世界を救うものではないが、低炭素経済への道への大きな一歩になるとのみかたを示す。
また、このプロセスを正しく行うことは、大気中から除去されるCO2の1トンあたりのコストを100ドル以下に抑えることを意味しています。ブリティッシュコロンビア州スコーミッシュで2015年から実施されているパイロットプロジェクトの設計とエンジニアリングコストは、査読付きのエネルギー専門誌「Joule」に発表された。同社は既存の工業プロセスを利用してスケールアップし、コストを削減した。
これまで、CO2除去のコスト、つまり「直接大気捕獲」として知られているものは、1トンあたり少なくとも600ドルかかると考えられていました。それは、大気中から大量のCO2を吸い出すのにはあまりにも高すぎた。世界は毎年、400億トン近いCO2を追加するのに十分な量の化石燃料を燃やしている。しかし、地球温暖化を2度以下（最も危険な影響を避けるための国際的な目標）に抑えるには、「負の排出」、つまり大気中から大量のCO2を取り出して永久に貯蔵する方法が必要になるだろうと、気候変動に関する政府間パネル（IPCC）は指摘している。
それでも、1トンあたり100ドルでも、今は十分なCO2の買い手がいない。そこで同社は、カーボン・エンジニアリング社のスティーブ・オルダム最高経営責任者(CEO)は、カーボンニュートラルな液体燃料を作ることにしたという。捕らえたCO2は、水の電気分解によって作られる水素と結合される。このプロセスには多くの電力が必要だが、スコーミッシュのパイロットプラントでは再生可能な水力発電を利用している。出来上がった合成燃料は、ガソリン、ディーゼル、ジェット燃料としてブレンドしたり、単独で使用したりすることができます。燃やしても製造時と同じ量のCO2を排出するので、実質的にカーボンニュートラルです。
キース氏は現在は石油1バレルよりもコストがかかるものの、カリフォルニア州の低炭素燃料基準のように、1トン200ドルの炭素価格が設定されているところでは、競争力があるとの見方を示す。
Carbon Engineering Makes Gasoline by Capturing Carbon Dioxide From the Air
