Jumia,アフリカのアマゾンについて

Jumia、2018年、ユーザー数は48%増加

コートジボワールのタクシー運転手で、学生でもある29歳のクリストフ・フォファナは2018年、娘の誕生日プレゼントが必要だったと思ったとき、それまでしたことのない行動を取った。オンラインで買い物をしたのだ。 「特定の電気で動く車のおもちゃを探していたのだが、店ではなかなか見つからず、あったとしても非常に高価だった」 コートジボワール最大の都市、アビジャン市で話を聞いた彼はそう語った。大事な日のためのそのプレゼントは、アフリカ大陸の14カ国でサービスを展開しているオンライン小売業者、マーケットプレイスの「Jumia(ジュミア)」で見つかったという。 フォファナは、Jumiaテクノロジーズが創業以来7年間で集めてきた400万人を超えるユーザーの1人だ。このユーザー数は、2018年の1年間で48%増加している。 急速な成長を受け、同社の共同創業者でともにマッキンゼー出身のサーシャ・ポイニョネックとジェレミー・ホダラは、2019年4月にNY市場でIPOを行うことを決意した。 Jumiaは、ADS(米国預託証券)1350万本を13~16ドルで売り出し、最大で2億1600万ドル(約241億9000万円)を調達する計画だ。 同社は、2019年3月に米証券取引委員会に提出したIPO申請書において、今回の上場は財務上の柔軟性を獲得し、投資家間でのブランド認知度を高めるためのものだとしている。 Amazonほぼ未開拓のアフリカ大陸 「アフリカのAmazon」と称されることの多いJumiaは、Amazonがほぼ未開拓だった市場で成長を成し遂げてきた。アフリカ大陸には流通インフラが整っていないことがネックになり、Amazonの進出が妨げられているのだ。 住所がはっきりしないという、アフリカの多くの都市でみられる問題に対応するため、Jumiaは倉庫や集配場所をリースしてネットワークを構築。配送パートナー集団を投入して、確実なサービスを提供してきている。 同社がIPO申請書において、ユーロモニター・インターナショナルのデータを引用して述べたところによれば、Jumiaのアフリカエリアでの小売売上高のうち、オンラインで購入されたものは1%未満という。中国でのオンラインの割合は24%だ。 そんななか、アフリカでもスマートフォンを使う人が増え、モバイルブロードバンドにアクセスできるようになってきており、インターネット小売業者にとってアフリカ大陸は勝負どころになっている。 Jumiaの2018年度売上高は1億3060万ユーロ(約165億1000万円)と、1年で40%近くの急成長ぶりだ。 仏企業の出資で、ユニコーン企業に Jumiaはベルリンに本社を置き、創業時にはドイツのスタートアップインキュベーター、ロケットインターネット(Rocket Internet)から資金提供を受けている。利益は出ていない。 2018年度は約1億7000万ユーロ(約214億9000万円)の損失を計上しており、IPOへの参加を検討している投資家らに対しても警告を行っている。創業以来の損失累積額が8億6200万ユーロ(1089億9000万円)となっており、キャッシュフローのマイナスを補うのに外部からの資金調達に頼っているという警告だ。 NYを本拠とするブルームバーグ・インテリジェンスで消費者アナリストを務めるシーマ・シャーは、それでもeコマース企業の場合は、ユーザー数の増加と市場シェアがより重要だとして、投資家たちが大目に見がちだと言う。 個々の市場では、Amazon傘下のスーク・ドットコム(Souq.com)や、ナスパーズ(Naspers)と競合しているJumiaだが、アフリカ全体で見れば自分たちが唯一のeコマースサイトであると述べている。 ブルームバーグ・インテリジェンスのシャーは「知名度を上げ、優れた消費者体験を提供すれば、人々はそのオンライン小売業者を、安心して使えるものだと感じるようになる」と述べる。今回のIPOを成功させるためには、投資家たちにJumiaを「小さいリスクでアフリカに投資するチャンス」だと見なしてもらう必要がある。 2018年12月には「アブソルート」ウオッカの製造元として知られるフランスの酒造メーカー、ペルノ・リカールが7500万ユーロ(約94億8000万円)を出資し、Jumia株の5.1%を保有するようになった。これによりJumiaの評価額は14億ユーロ(約1770億1000万円)となり、一気にユニコーン企業の仲間入りを果たしている。 また、それに続いてマスターカードもJumiaへの出資を決め、今回のIPOと並行して5000万ユーロ(約63億2000万円)の第三者割当を引き受けることで合意している。IPO前のJumia筆頭株主南アフリカの携帯電話会社MTNグループで、保有比率は30%。次いでロケットインターネットだった。 株主には他にも、アフリカの一部地域でサービスを展開している別の携帯電話会社、ミリコム・インターナショナル・セルラー(Millicom International Cellular)や、ゴールドマンサックス・グループが名を連ねている。 決済サービス「JumiaPay」も拡大 シャーによれば、Jumiaのこうしたプロフィールは、アルゼンチンのブエノスアイレスを本拠とするeコマース企業、メルカドリブレ(MercadoLibre)に似ているという。 メルカドリブレも、新興市場への参入に関してAmazonを寄せつけていない。ラテンアメリカでの市場拡大を目指すべく2017年にNYで株式公開を行い、1株18ドルの値がついた。同社の株は現在500ドル以上で取引されている。 メルカドリブレ・グループは2019年3月、新たな増資で18.5億ドル(約2071億1000万円)を調達したばかりだ。 さらにJumiaは、まだ初期段階の決済サービス「JumiaPay」も拡大させてきている。2016年に登場したこのアプリを使えば、現金以外に慣れていない買い物客でも、自分のコンピューターやスマートフォンを使って決済することができる。 現在ナイジェリアやエジプトでは、Jumiaプラットフォーム上での注文は、ほとんどこのJumiaPayで支払いがされているという。 冒頭に登場したコートジボワールのフォファナは「オンラインショッピングサービスはほかにもあるが、ナンバーワンは間違いなくJumiaだ」と述べていた。 「コートジボワールでは、オンラインビジネスが信頼できないと感じることもある。でもJumiaなら、電話番号とメールアドレスを登録するだけで使えるし、早く、確実に届く」

アフリカのアマゾンが内部不正の疑い

アフリカのアマゾンと呼ばれる企業Jumia Technologies AGの内部で不正があったという。同社はすでにニューヨーク証券取引所に上場しており、大きな赤字を出しながらもアフリカというEC未開の地のポテンシャルを背景に評価されてきた。

アフリカでのECとJumia

アフリカは全体的に物流システムが十分整理されていないため、ECの巨人アマゾンがほぼ未開拓だった。そこにアフリカ大陸において、現地でうまく配送パートナーを指揮してサービスを成長させている企業がJumiaだ。

全然アフリカじゃないJumia

Jumiaの本社は実はアフリカ大陸にない。本社はベルリンに置き、創業時にはドイツのスタートアップインキュベーターであるロケットインターネット(Rocket Internet)などから資金提供を受け、その成長性が認められ現在はニューヨーク証券取引所IPOしている。資本もHQもアフリカでないのでアフリカのスタートアップではないとよく皮肉られるが、欧米の投資家からすると現地のアフリカ企業に適切に投資し管理するリスクを犯すよりも、ドイツにあるアフリカEC企業に投資するほうが理にかなっているともいえる。しかし今回そんな「安全な」はずのアフリカスタートアップに不正がみつかったというのだ。今回不正がみつかったのはベルリン本社ではなく同社のナイジェリア部門Jumia Nigeriaだが、アフリカでのビジネスの難しさを物語っている。同社によるとナイジェリアの第一四半期の売り上げの4%程度が不適切な取引であったという。

https://twitter.com/iamslick/status/1164532760658227203

同社の株価は大幅に低迷しており、今月初めにIPOの価格14.50ドルを下回っていた。ニューヨーク証券取引所での最初の強気の価格設定のあと、株価は一時49.77ドルに達したにもかかわらず、現在はxxxにすぎない。

Jumiaの2Q

ジュミアは今年3月に米国証券取引委員会に提出した書類で、2018年12月31日時点で累積損失が862.0百万ユーロ(約965.07百万ドル)であることを明らかにしました。

ニューヨーク証券取引所に上場しても、eコマースの巨人が損失を記録することを防げないようです。 Citron Researchは、Jumiaの株式を「価値のない」ものとして言及したレポート(PDF)をリリースしたことを思い出すことができます。 報告書は、ジュミアが交換委員会に提出された数字を作り上げたと主張しています。

これは会社に対する一連の法的措置を引き起こしており、以前の財務報告と同様に、2019年第2四半期はそれ以上に良くありませんでした。 ジュミアのバランスシートは依然としてマイナスのバランスを記録しました。

2019年第2四半期のグループ結果によると、同社の四半期の利子、税、減価償却費(EBITDA)を差し引いた調整後利益はマイナスの数字で、4440万ユーロ(4927万ドル)です。

2018年第2四半期に、ジュミアは3,560万ユーロの損失を計上しました(当時の為替レートによれば41.652百万ドル)。

明るい面で、eコマースの巨人は、過去数四半期にわたって活発な顧客の急激な増加を記録していると言います。 2018年第2四半期の時点で、ジュミアには320万人のアクティブな顧客がいました。 この数字は2019年第1四半期末までに430万人に増加し、第2四半期にはさらに50万人が追加されました。

詐欺の報告と申し立てに続き、ジュミアはラゴスでメディアパーリーを開催し、2019年第2四半期の財務状況を説明し、独立販売コンサルタントプログラムJForceに関する問題を明確にしました。

結果のプレゼンテーションで明らかになったことのハイライトは次のとおりです。

ジュミエ・ナイジェリアのジュリエット・アナンマ最高経営責任者(CEO)によると、同社はナイジェリア郵政公社(NIPOST)との提携に取り組み、国内の遠隔地へのサービス提供を支援しています。

NIPOSTは最終的に物流部門でプレイする準備ができていますか? Adebayo Shittuの前通信大臣は昨年、NIPOSTが金融サービス、不動産と開発、輸送とロジスティクス、eコマース、eガバナンスに挑戦することを明らかにしました。

ジュミアはまた、ナイジェリアの特定の場所で電力供給を行うために、全国の小規模物流サービスプロバイダーのネットワークと連携する予定です。

JForceによる不適切な販売慣行 同社は、JForceプログラムの一部のサードパーティの営業担当者が、Jumiaのスタッフだけでなく売り手にも妥協することにより、不適切な業務に従事していることを明らかにしました。この慣行により、商人はプラットフォームからより良い手数料を得ることができました。

ジュミアは、それ以来、違法な商慣行の一部であった従業員を解雇しながら、影響を受けたJForceコンサルタントおよび商人を上場廃止したと言います。 eコマースプラットフォームは、活動が総商品量(GMV)の約1%しか生成せず、これらの取引が会社の財務に影響を与えないと主張しています。

ジュミア・ペイとジュミア・ロジスティクスはソロになります 現時点では、Jumia Pay(プラットフォームで買い物をするJumiaの支払いオプション)は、Jumiaプラットフォームでのみ使用できます。しかし、ジュリエットによると、同社は決済プラットフォームを汎アフリカのフィンテック企業にしようとしていると言うため、これはすぐに変わる可能性があります。 Jumia Payは、Jumia Logisticsとは別に、Jumiaから分離されます。

Jumia PayはKongaPayの道を進んでいるようです。KongaPayは、Konga以外の他のチャンネルでも使用できるようにします。

推奨記事:西アフリカ全体に拡大する計画がある場合、コンガは収益性をさらに高めることができますか?

プラットフォームにブランドをもたらすためのジュミアの戦術 ジュリエットは、eコマースプラットフォームにリストされている商品の約90%がサードパーティの商人によるものであることを明らかにしました。彼女は、ジュミアがプラットフォームに彼らの衣服をリストするために大きいブランドを誘惑することへの戦略的な動きとして直接いくつかのアイテムを売ることを申し出ると言いました。

どうやら、ジュミアは現在プラットフォームで販売していないブランドからアイテムを購入し、同じものをリストしています。その後、これらの新しいアイテムのパフォーマンスがブランドに提示され、ジュミアでアイテムを販売する必要性がブランドに示されます。

広告を通じてより多くのお金を稼ぐ 2018年第2四半期、Jumiaは、プラットフォーム上のブランドによる広告を通じて収益機会を得ました。その後、2019年第2四半期に、同社は、ブランドがプラットフォームで広告を掲載する手段を提供することにより、マーケティングおよび広告収入の流れに重点を置きました。

ジュミアは、2019年第2四半期の広告収入から前年比490%の成長を記録しました。これは、2018年第2四半期の2%に対して、市場収益の8%を占めています。

完全に未成熟なアフリカEC市場 ユーロモニター・インターナショナによるとアフリカでの小売売上高のオンライン比率は1%未満という。 - アフリカに焦点を当てた小売業者は「不適切な販売慣行」を明らかにします。 - 電子商取引会社は、今年初めにニューヨークの株式を売却しました。

Jumia Technologies AGは、アフリカを中心としたオンライン小売業者のナイジェリア事業で、第1四半期の売上の4%に相当する不適切な取引を特定しました。

ベルリンに本拠を置く会社は、間違った洞穴のインスタンスをカットするための措置を取っていると言いますが、調査結果は、3か月前のレポートでショートセラーCitronによって行われた警告を裏付け、ジュミアの初期の公開後の株価の上昇を突然終了させました前月ニューヨークで提供。

ジュミアは「不適切な注文が出され、その後キャンセルされた」という事例を見つけた、と同社は水曜日の声明で述べた。これらには、J-Forceと呼ばれるナイジェリアの独立した販売コンサルタントのチームを通じて行われた取引が含まれます。問題のトランザクションは、2018年の総商品量の2%(オンライン小売で使用される販売の期間)であり、2019年の第1四半期に4%に増加しました。

J-Forceにより、同社は顧客と直接やり取りすることができますが、「絶え間ない改善が必要です」とジュミアの共同設立者兼最高経営責任者であるSacha Poignonnecは電話会議で語りました。

小売業者(アフリカのAmazonと呼ばれることもあります)は14か国で事業を展開しており、大陸での収入の増加と技術の向上を活用しようとしています。

「無制限の収入」 J-Forceに参加する候補者の広告では、ジュミアは「あなたの活動を完全に自由に管理しながら」「無制限の収入を得る」機会を約束します。ナイジェリアは、Corruption Perceptions Indexの180か国のリストで144位にランクされています。トランスペアレンシー・インターナショナル。

疑わしい販売慣行の報告は、シトロンがジュミアを「明らかな詐欺」と呼び、IPOからの早期の利益を一掃した後に来ました。午後12時39分現在、株価はさらに14%下落して12.73ドルとなった。ニューヨークでは、14.50ドルの上場価格を下回っています。

アフリカ最大のeコマースオペレーターであるジュミアは、第2四半期に損失が拡大したとしても、内部不正、法的脅威に苦しんでいます。

同社は最近、不適切な注文の事例を明らかにし、その後、市場プラットフォームでキャンセルして注文量を誤って増大させたことを明らかにしました。同社によると、不適切な販売慣行の一部は、委託エージェントのネットワークである「ジュミアフォース」の従業員によって行われたという。

累積的に、不適切な注文は、2018年の最後の四半期と2019年の最初の2四半期の間に約1600万ユーロ(1750万ドル)の総商品量(GMV)値を生み出しました。 GMVは、eコマース企業がサイトを通じて販売されている商品の合計価値を強調するために使用する指標です。

ジュミアは、2018年第2四半期に報告されたGMVの数値が不適切な取引を考慮して調整されたことを認めていたにもかかわらず、不正な注文は財務諸表に影響を与えなかったと主張しました。ジュミアの経営陣はまた、関係する従業員がレビューのため保留されていることも明らかにした。

この詳細は、過去数週間にわたって同社の株が耐えてきた否定的な憶測を和らげるのにはほとんど役に立たないだろう。実際、Jumiaの株価が大幅に低迷しているため、今月初めにIPOの価格14.50ドルを下回ったため、決算報告が寄せられました。ニューヨーク証券取引所での最初の強気の動きにもかかわらず、画期的なIPOの後に株価が49.77ドルにピークに達したにもかかわらず、ジュミアの株式は、空売りアナリストによる不正の以前の主張の中で差し迫った訴訟と調査の憶測の対象のままでした。

現在、ジュミアは、IPO目論見書の「虚偽の記載および不作為の疑い」について、ニューヨークの会社およびその役員に対して「複数の集団訴訟が提起されている」ことを確認しました。また、訴訟は「予備段階に留まっている」ことにも留意した。

情勢

ジュミアの第2四半期の売上高は、前年の2,480万ユーロから3,920万ユーロに増加しましたが、純損失は前年の4,230万ユーロの損失から6,780万ユーロに大幅に拡大しました。

顧客基盤を拡大するという長期計画の中心として、同社は2019年第2四半期に480万人のアクティブな顧客を抱えていると報告しました。これは、第1四半期と比較して50万人増加しています。総商品量(GMV)も前年比で69%増加し、GMVおよび顧客ベースの成長と「並行」しています。また、市場収益(90%)および粗利益( 94%)。

しかし、これらの指標は、ジュミアの事業の現在の状況に関する何らかのコンテキストを提供しますが、この指標は、同社の営業損失が前年比および四半期ごとに拡大していることを反映しています。 2012年の創業以来10億ドル以上の損失を蓄積してきた企業の歴史的な傾向を維持し、いくつかのビジネス分野にわたる14のアフリカ市場での事業と成長を促進し続けています。

ジュミアのCEO、サチャ・ポイヨンネックは、投資家に、同社は「2022年末に向けて」目標を達成するために取り組んでいると語った。しかし、取引はニューヨークで水曜日(8月20日)に始まりました。

デジタルファッション : ファッションとFortniteの出会い

パンデミックの影響で、ファッション業界はオンラインでの創造性を発揮し、ゲーム事業に進出を目論んでいる。

バーチャルウェアやサイバースペースでのキャットウォークショーは、ウィリアム・ギブソンの小説かと思えなくもない。しかし、現実に起こっていることだ。 コロナ禍で物理的なファッション・ウィークが開催されず、多くのデザイナーが次のコレクションを作れない中、デジタル・ファッションというニッチな世界が世界中のファッションデザイナーから新たな市場として注目が集まっているといえそうだ。

https://www.thefabricant.com/

デジタルファッションハウス 「The Fabricant 」の創設者であるケリー・マーフィー氏曰く、昨年のロックダウンが始まってから関心が急速に高まっているという。The Fabricant社のクライアントのひとつであるTommy Hilfiger社は、アバター、ホログラム、拡張現実のフォーマットをすでに社内でテストしているブランドのひとつであると、同社のCEOであるDaniel Grieder氏はファッション業界誌WWDに語る。 wwd.com

昨年世界初の完全にバーチャルなファッション・ウィーク「上海ファッション・ウィーク」が開催された。いくつかの技術的な不具合はあったものの、デザイナーの一人であるAngel Chen氏は、実際のモデルとCGを使ったスリリングな5分間のプレゼンテーションで、このフォーマットの可能性を示しました。デザイナーが孤立しているため、モデルはビデオリンクで指示され、スタイリングされた。

モスクワのファッションウィークも今週初めにバーチャルで公開され、83万人がそのショーをストリーミングしました。ブリティッシュ・ファッション・カウンシルは、6月に開催されるロンドン・ファッション・ウィークのメンズ・ショーケースを、デジタル・イベントに変更することを決定しました。7月に開催されるヘルシンキのファッション・ウィークも、環境保護の観点からパンデミック前に決定されたデジタル化が行われ、すべてのコレクションが3Dアーティストによって制作される予定だ。

デジタルファッションがNFTの次のフロンティアだ!

ビットコインが史上最大の強気相場に突入した今年、NFT(ノンファンジブル・トークン)は、暗号通貨の中で最もホットなトレンドになりつつあります。さらに、実世界の産業と統合する多種多様なユースケースのおかげで、NFTは、これまで暗号通貨やブロックチェーン技術では実現できなかったような主流の採用のきっかけになろうとしています。

2021年のNFTの流行は、ほとんどの場合、デジタルアートの分野でした。長い間、デジタルアーティストは、自分の作品がコピーされたり、インターネット上で配布されたりするのを防ぐ方法がありませんでした。しかし、アートをNFTとして鋳造し、希少性という要素を導入することで、BeepleやGrimesなどのアーティストは、作品を数百万ドルで販売しています。

しかし、デジタルアートは、NFTの数あるユースケースの一つに過ぎず、今後数ヶ月から数年の間に、全く新しい価値を持つ分野を世界に紹介することになるでしょう。その一つがデジタルファッションで、ゲーム内スキンという形でゲーム開発者にとって有益な収益源となることがすでに証明されています。例えば、「Fortnite」は無料でプレイできますが、主にプレイヤーがスキンを購入したおかげで、2018年中に推定24億ドルの収益を上げました。

昨年、Felix "Pewdiepie" Kjellbergは、ゲーム「Wallem」用のNFTスキンのセットをリリースしましたが、このスキンはNFTマーケットプレイス「OpenSea」で平均41ETH(約8万円相当)で取引されています。今すぐ手に入れたい方は、現在、995ETH(約200万円)という驚異的な価格で購入することができます。

デジタルファッションの紹介 Pewdiepie氏のようなNFTスキンは、デジタルファッションの分野に新しい時代をもたらします。ファッション分野では、デザインと製造の過程で超リアルな3Dデジタルウェアを作成できる機能がすでに採用されており、持続可能性を促進し、デザイナーに新たな生産性をもたらしています。デジタルファッションはプロトタイピングを可能にするので、デザイナーやブランドは、衣服の生産を開始する前に、スクリーン上でさまざまなルックやコレクションを試すことができます。

ブランドやデザイナーがデジタル作品をゲームやバーチャルリアリティ、リテールマーケティング、その他のライブ3Dコンテンツ環境に持ち込めば、収益の可能性を想像してみてください。NFTは、ファッション業界の参加者に、不変の所有権に裏付けられたオリジナルの検証可能な資産を作り出す能力を与えてくれます。Pewdiepieのスキンは、基本的にはTシャツですが、すでに巨額の投資を集めています。

ラグジュアリーブランドがデジタルメタバーズに参加すれば、自社のハイエンドファッションを、プレイヤーや観客という新たな顧客層に配信することができます。これは、ゲーム内マーチャンダイジング、デジタル限定商品、クロスゲーム・コレクション、スポンサー・エンドースメントなどの新しいビジネスモデルによって可能になります。

NFTには、現実世界の消費者が服や時計、靴、バッグなどのデザイナーズ商品を買いたくなるような魔法の成分、つまり希少性が導入されています。ブランドは、一点もののデジタルファッションアイテムを作ってオークションに出したり、限定コレクションの一部として多数のアイテムを作って固定価格で販売したりすることができます。

ラクショナル・ガーメント・オーナーシップ 希少性以上に重要なのは、ERC-1155 NFTを利用することで、クリエイターがデジタルファッションアイテムのデザインや生産のプロセスを、現在の現実の世界と同じように共同で行うことができることです。ERC-1155は、クリエイターがNFTの断片を生成できるスマートコントラクトの規格です。これをデジタルファッションに応用すると、あるクリエイターはテキスタイルのパターンに特化したERC-1155を生成し、別のクリエイターはテキスタイルの質感に特化したERC-1155を生成し、別のクリエイターは衣服の形状やフィット感のデザインに特化したERC-1155を生成することができるようになります。そして、最終製品であるNFTが販売されると、3人全員が収益を得ることができます。

しかし、ブランドやデザイナーが二次市場での販売によって損失を被る物理的な市場とは異なり、NFTでは、ロイヤリティがNFTのライフタイム全体に適用されるようにプログラムすることができます。つまり、デジタルファッションの作品が売買されるたびに、クリエイターは常にロイヤリティの分配を受けることができ、ブロックチェーン上のプログラミングによって自動的に適用されるのです。

さらに、スマートコントラクトのプログラミングによって、クリエイターの知的財産権も主張されます。パターン、テクスチャー、衣服は完全に保護されており、誰もが簡単に複製して自分のものだと主張することができます。

新しい産業のためのブロック このようなことが現実になりつつあります。ファッション業界の人々がトークンを鋳造し、ゲームやVRエンジンに接続することを容易にするデジタルインフラは、最近開始された「ESPA」というプロジェクトによって、すでに実証されています。このプロジェクトでは、esportsプレーヤーがNFTベースのデジタルファッションアイテムを購入し、カジュアルなバトルに参加して暗号ベースの賞品を獲得することができます。販売収益は、デザイナーや開発者などのエコシステム参加者に公平に分配されます。

デジタルファッションは、ゲーマーやVRユーザーの間で普及し始めると、まったく新しい価値を生み出すことになります。

フィンテック株投資のトップ5

Fintechとは?

フィンテックとは、Finance(金融)とTechnology(技術)を組み合わせた言葉

新しい技術を金融ビジネスに応用する企業で構成される幅広いカテゴリーです。例えば、新しいデジタル決済ソリューションを開発する企業や、個人間の決済アプリケーションを構築・運用する企業などがフィンテックに該当する。

Fintechのなにがおもろいの?

フィンテックの可能性はとてもエキサイティングです。近年、キャッシュレス決済が普及したとはいえ、世界の決済の大半は現金で行われています。また、オンラインバンキングでは、従来の銀行よりもはるかに優れた金利や手数料体系が提供されていますが、消費者の大半は、金融ニーズに応じて店舗型の銀行を利用しています。

フィンテック関連銘柄の種類

フィンテックとは、テクノロジーを金融の世界に応用している企業を指す広い言葉です。多くの種類の企業がフィンテックの傘下にあります。ここでは、それらの企業が提供する製品やサービスをご紹介します。

フィンテック業界は長期的な可能性を秘めているため、最良の投資機会を見つけるのは難しいかもしれません。それを踏まえて、ここではポートフォリオに加えるのに最適なフィンテック株を5つご紹介します。

  1. スクエア Square(NYSE:SQ)の製品は、過去数年間で、携帯電話を使ってクレジットカードを受け付ける方法から、大規模な中小企業や個人の金融エコシステムへと進化しました。同社は現在、年率1,000億ドル以上のカード決済を処理し、中小企業向け融資プラットフォーム(Square Capital)を展開しており、中核となる中小企業の顧客に加えて、より大規模な加盟店からも支持を得始めています。

Squareのビジネスの中でも、特にエキサイティングなのが2つの大きな部分です。1つ目はキャッシュアプリで、アクティブなユーザー数は前年比で2倍に増加しており、消費者向け金融サービスを構築する可能性はほぼ無限大です。2つ目は、Square Online Storeです。Squareの加盟店がオムニチャネルを構築するための新しいプラットフォームで、急速に成長しています。また、COVID後の世界では、大きな成長のきっかけとなるカーブサイドピックアップも可能になります。

  1. ペイパル PayPalホールディングス(NASDAQ:PYPL)は、オンライン決済のリーダーとして知られていますが、それだけではありません。まず、同社の個人間決済プラットフォームであるVenmoは、業界のリーダーとして台頭し、膨大なユーザー数を息を呑むような速さで増やし続けています。また、PayPalは、電子商取引ツールのHoneyなどの補完的な事業を買収し、アドレス可能な市場を大幅に拡大する可能性のあるパートナーシップを構築してきました。

現在、PayPalのアクティブアカウント数は3億6,100万を超えていますが、CEOのダン・シュルマンは、そう遠くない将来にこの数字を10億にまで増やすことができると考えています。COVID-19の流行により、オンラインでの買い物や友人・家族への電子送金を選択する人が増えているため、PayPalの成長が加速する可能性もあります。

  1. ゴールドマン・サックス これは最初は奇妙に聞こえるかもしれない。ゴールドマン・サックスNYSE: GS)というと、多くの人は、昔ながらのウォール街のビジネスを思い浮かべ、フィンテックイノベーションとは文字通り正反対のイメージを抱く。しかし、Goldman Sachsは、数年前には突拍子もないと思われたビジネスモデルへの移行の真っ最中であり、投資銀行や1%の富裕層向けのウェルスマネージャーから、フル機能を備えた消費者向け銀行へと変貌を遂げている。マーカスの貯蓄と個人向けローンのプラットフォームが最初の構成要素で、2019年にはアップル(NASDAQ: AAPL)のクレジットカードの独占発行者として、クレジットカード事業にも進出した。今後予定されている製品には、投資プラットフォームや当座預金などがあると報じられていますが、これはほんの始まりに過ぎないかもしれません。

ゴールドマンは、非常にフィンテック的な方法で消費者向けビジネスを構築しています。コストのかかる支店網を持たず、効率性と消費者価値を最大化するための技術的なアプローチです。また、他のフィンテック企業とは異なり、ゴールドマンの巨大な投資銀行業務は、市場が混乱しているときに有利に働く傾向があるため、フィンテック銘柄としては周期性が低い。

  1. グリーンドット Green Dot(NASDAQ:GDOT)は、20年前にプリペイドデビットカードを開発したことで知られる、市場で最も古いフィンテック企業の1つです。同社のデビットカード事業は依然として大規模なものですが、同じ問題に対して新しく革新的なソリューションを提供するSquareやPayPalのような企業にシェアを奪われています。しかし、Green Dotは、Walmart Money Cardの顧客に2%の利回りの普通預金口座を導入したり、経験豊富なCEOを銀行業務の責任者に任命したりするなど、銀行業務を行うという重要な利点を生かそうとし始めている。

また、AppleUberNASDAQ: UBER)、Stashなどの企業が採用しているBaaS(Banking-as-a-Service)プラットフォームを提供している点でも、グリーンドットを注目しておく価値があります。

AT&Tの新しい仲裁条項は米国消費者と企業の関係に大きな変化をもたらす

AT&Tが現在、何百万人ものワイヤレス、電話、インターネットの顧客に対して、それぞれのサービスの個別のユーザー契約を1つの契約にまとめることで、顧客に便宜を図っていることを通知している。AT&T社はその通知メールの中で、「お客様がAT&Tのサービスを継続してご利用になるということは、お客様が消費者サービス契約およびその最新の仲裁条項を受け入れ、これに拘束されることに同意されたということを意味します」と述べている。  

このような膨大な文書を実際に読む消費者はほとんどいないため、自分が何を受け入れ、同意しているのかを十分に理解していない可能性が高い。その前に、AT&Tや他の企業が主張するように、仲裁は良いことなのでしょうか?AT&Tの主張は仲裁は、紛争を解決するための、より早く、より安価で、より簡単な手段であるとのことだ。本当だろうか?これはビジネスの世界でのマントラである。数年前、JPモルガン・チェースが何百万人ものクレジットカード保有者に仲裁条項を課したとき、広報担当者は私に、仲裁は「より早く、より安価で、顧客にとってより良い結果をもたらす」と言った。

企業にとって仲裁は、複雑で費用がかさむ可能性のある訴訟、特に多数の原告が参加する集団訴訟に対処するよりも、確かに早く、安く、簡単です。

消費者にとっては、騙されてはいけません。

消費者金融保護局による2015年の調査では、「仲裁条項は、毎年何百万ドルもの救済をもたらす集団訴訟を制限することで、金融会社との紛争における消費者の救済を制限している」という結果が出ています。

同局は、金融会社がクラスアクションを阻止することを防止する規則を可決しましたが、その後、共和党議員とトランプ大統領によってこの規則は覆されました。

仲裁条項が消費者の利益に反する働きをすることは、次々と研究で明らかになっています。集団訴訟の禁止とともに、これらの条項は通常、企業が仲裁人を選ぶことができるという、明らかに不公平な利点を持っています。

スタンフォード大学テキサス大学オースティン校の研究者は、約9,000件の仲裁事例を分析しました。その結果、企業は日常的に、業界に有利な判断を下した実績のある仲裁人を選んでいることがわかりました。

また、仲裁人は、企業に有利な判決を出せば出すほど、今後の裁判で指名される可能性が高くなることを知っており、今後の給料にも影響することがわかりました。

"企業は同じ仲裁人を何度も何度も利用する」と、アドボカシー団体Public Citizenの弁護士レミントン・グレッグは言う。"仲裁人は自分がどのようにパンを焼いているかを知っています。

米国最高裁判所は、理論上、消費者が自発的に陪審裁判を受ける権利を放棄することに同意しているため、仲裁条項を支持してきた。

しかし、これらの条項の多くはtake-it-or-leave-itベースで提供されており、条件に同意しない場合はサービスが停止されることになります。これでは、インターネット接続やケーブルテレビのサービスを受ける際に、消費者はあまり選択できないかもしれません。

消費者保護団体がこのような条項を「強制仲裁」と呼びたがるのは、実際には選択の余地がほとんどないからです。

さらに、これらの条項の多くは、消費者が同意していることの重要性を理解することが不可能ではないにしても、困難な方法で消費者に提示されているのである。

2003年にAT&T社が起こした訴訟では、同社が意図的に仲裁条項をわかりにくくしていたと主張している。ロヨラ大学のSzalai氏によれば、それ以来、同社は自社の行動を伝え、少なくともある程度の柔軟性を顧客に提供するという点で、はるかに良い仕事をしているという。

AT&T社の最新の仲裁条項はそれを反映している。私が見てきた他の多くの条項よりも寛大であることは確かである。

75,000ドルを超えない「非軽薄な請求」に対して、AT&Tは仲裁費用を全額負担する。また、勝訴した場合には、弁護士費用の補償を求めることができ、「特定の状況下」では、裁定金額を増額することができます。

仲裁は、お客様の居住する州で行うことができます(このような条項の中には、お客様に出張を要求するものもあります)。さらには、1万ドル以下の個別案件を少額裁判所で追及する可能性も残されています。

これらは良いことです。しかし、間違いではありません。この仲裁条項に限らず、他の仲裁条項の最大の特徴は、陪審員裁判や集団訴訟への参加を見送らなければならないことです。

この条項がすべてなのです。

"セントジョンズ大学の法学部教授、ジェフ・サバン氏は、「AT&Tが大勢の顧客から30ドルずつ騙し取ったとしよう。"多くの研究によると、顧客はそのような少額ではわざわざ訴訟を起こさないだろう」と述べている。

一方で、何百人、何千人もの不満を持つ顧客が集団訴訟を起こした場合、訴訟の価値が高まるだけでなく、企業に莫大な金銭的ペナルティが課せられる可能性もある。

台湾、名前を3回変更できる制度で大混乱、寿司チェーンのキャンペーンで

台湾政府関係者は自分の名前を「サケ」に変えるのをやめるよう要請した。

何を言ってる変わらないと思うが、説明しよう

台湾地元メディアでは「サーモン・カオス」と呼ぶ現象で、ここ数日、若者を中心に約150人が役所を訪れ、正式に名前を変更した。

その原因となったのは、ある寿司屋のチェーン店のプロモーションだった。木曜日までの2日間、IDカードに「gui yu」(サーモンの漢字)が記載されている人は、友人5人と一緒に寿司の食べ放題を受けることができるというキャンペーンが行われたのだ。これにあやかろうと若者が大量に役所に押し寄せる自体となった。

しかし、台湾の当局は怒り心頭。「このような名前の変更は、時間を浪費するだけでなく、不必要な事務処理を引き起こす」と、内政副大臣の陳宗演氏は木曜日に記者団に語り、国民に「行政資源を大切にする」ように促した。

地元メディアは、このプロモーションを利用した人々のインタビューを掲載。"大学生の馬さんは、高雄市南部のニュースチャンネル「TVBS」の取材に応じ、「今朝、名前を変えて『宝城桂友』という文字を入れたばかりなのに、すでに7,000ドル(176ポンド)以上も食べてしまった」と語った。

馬さんの新しい呼び名は、大雑把に訳すと、「爆発的に美味しそうなサーモン。"Explosive Good Looking Salmon."

"董という名の女性がSET TVに語ったところによると、「私はファースト・ネームをサーモンに変え、友人2人もそうしました。"私たちはその後、名前を元に戻すだけだ。"

他にも、「サーモン・プリンス」、「メテオ・サーモン・キング」、「サーモン・フライドライス」など、サーモンをテーマにした名前が地元メディアで報じられている。

ユナイテッド・デイリー・ニュースは、ある住民が自分の名前に過去最高の36文字を追加することを決め、そのほとんどが「アワビ」、「カニ」、「ロブスター」などの海産物をテーマにしたものだったと報じている。

ディズニーとカスタマージャーニー

60年の歴史を持つテーマパークのことを考えるとき、「ユーザーエクスペリエンス最適化」という言葉は、インターネット時代の言葉であり、ほとんど頭に浮かばないのではないでしょうか。

ディズニーのマーケティング戦略のカスタマージャーニー 下の写真は、1957年に発表されたディズニーのマーケティング戦略です。

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disney のビジネスモデル 1950年代

ディズニーのユニバーサムの中心には、劇場用映画が見えます。映画はディズニーが最も得意とする分野であることは明らかです。その他の重要な要素は、テレビ、音楽、出版物、商品、そしてもちろん、ディズニーランドです。

この巨大なマーケティング・マシンは、60年以上にわたって持続的に機能しており、時代遅れだと思われるかもしれませんが、決してそうではありません。

お客さまがディズニーの新商品の情報に触れる機会は、すべて網羅されています。テレビCM、音楽のサウンドトラック、グッズ、出版物。お客さまが家でテレビを見ていても、バスの中で雑誌を読んでいても、お店で商品を見ていても、ディズニーの情報に出会う可能性が高いのです。

ディズニーは、1つのインタラクションだけでなく、ジャーニー全体をデザインしているのです